Effectuez votre rachat d’entreprise sereinement

1. S’assurer que les marges sont cohérentes avec la profession.

2. S’assurer que les marges se traduisent par de la trésorerie (risque sur les créances clients).
3. Comprendre les provisions comptables qui ont été passées, ainsi que l’apurement des créances et des dettes.
4. S’assurer que les immobilisations indiquées existent bien, sont en bonne état et que le prix indiqué correspondant au moins au prix du marché.
5. Dresser un inventaire des stocks.
6. S’assurer que les produits financiers, stocks, immobilisations, ont un intérêt pour l’activité de la société avant de les racheter.
7. Faire des contrôles sur les taxes et impôts afin de s’assurer que les calculs effectués sont corrects.
8. S’assurer auprès des organismes sociaux et du service des impôts que la société est à jour de ses paiements.
9. Vérifier que les contrats d’emprunt n’ont pas de clauses spécifiques type remboursements anticipés ou autres.
10. Contrôler les postes, les contrats de travail, les bulletins de salaire, les compétences, des salariés présents. Analyser également le turn-over.
11. S’assurer qu’aucun litige n’est en cours autres que ceux indiqués dans les comptes.
12. Vérifier les principaux contrats fournisseurs.

L’analyse financière permet de comprendre l’entreprise au travers de l’information comptable et de ses états financiers.

Globalement l’analyse financière vise à étudier :
– la rentabilité ;
– la solvabilité d’une entreprise – c’est la capacité de l’entreprise à faire face à ses engagements financiers (dettes fournisseurs, dettes bancaires…)

Elle apporte certains éclairages sur :
– sa compétitivité ;
– sa pérennité ;
– son potentiel développement.

1er ratio de l’analyse financière : les marges

On distingue principalement deux types de marge.

– La marge brute

La marge brute correspond à la différence entre le prix et le coût d’achat des éléments vendus.

– La marge nette ou résultat net

La marge nette correspond à la marge brute moins les charges de fonctionnement de l’entreprise type achat de matériel divers, assurance, logiciels, loyers, salaires, frais de restaurant, de transport, frais marketing…

– Comment améliorer les marges (= le résultat)

Ventes : augmentation des prix de vente ou du volume. Cela dépend de la valeur pour les clients et donc du prix qu’ils sont prêts à payer mais également de la concurrence.

Achats : baisse des montants par la négociation avec les fournisseurs, achat en plus grande quantité

2 ème ratio de l’analyse financière : les investissements

Il existe trois types d’investissements :

– L’investissement matériel : c’est l’intégralité des biens que possède l’entreprise comme les voitures de fonctions, les bâtiments, les machines…
– L’investissement immatériel : ce sont les sommes dépensées pour améliorer la production (recherche, brevets)
– L’investissement financier : ce sont des placements sur des actifs et des actions de sociétés.

3 ème ratio de l’analyse financière : Les financements possibles

Les financements servent à investir et développer l’activité.

L’entreprise se sert de sa trésorerie pour cela mais il est possible d’obtenir des financements externes directs ou indirects.

Ne sont décrits ici que les principaux comptes tenus de notre typologie de clientèle. Dans le cas où l’interlocuteur en évoquerait un autre, regardez sur internet et gardez l’esprit ouvert.

Financements externes directs dans une entreprise :
– Les capitaux propres – sommes versés par les actionnaires à l’entreprise. Ces sommes sont versées définitivement dans la société jusqu’au jour de sa liquidation. L’argent est mis sur le compte bancaire de la société et utilisable par cette dernière.
– Les emprunts : accordés par une banque pour une période plus ou moins longue, avec des garanties plus ou moins importantes et assignés ou non à un financement spécifique type immobilier, machine…
– Apport en compte courant : somme versée par un actionnaire à l’entreprise. Contrairement aux capitaux propres, ces sommes sont remboursables par l’entreprise à l’actionnaire dès que ce dernier le demande (sauf contrat stipulant d’une durée de blocage). Le compte courant est rémunéré par l’entreprise à l’actionnaire. Des taux légaux existent. Voir sur internet “taux légal compte courant”
– Le découvert bancaire : la banque accepte de prêter à l’entreprise sur une période de 30 jours une certaine somme. Généralement, le montant de découvert accepté par la banque s’élève à 15 jours de chiffre d’affaires annuel.

Financements externes indirects dans une entreprise :
– Le factor : financement par un organisme financier des factures clients. L’organisme va payer à l’entreprise les factures dès leur émission puis le client paiera le factor à l’échéance de la facture. Cela permet à l’entreprise de récupérer l’argent de ses ventes plus rapidement et ainsi financer son activité. Le factor se rémunère par un pourcentage prélevé sur la créance et conserve également entre 5 et 10% de la créance tant que le client final n’a pas payé.
– Le leasing : l’entreprise va acheter un véhicule ou une machine, par exemple, par l’intermédiaire d’un établissement financier. Concrètement, l’établissement financier en devient propriétaire et la met à disposition de l’entreprise contre paiement mensuel d’une certaine somme. C’est le même principe qu’un emprunt bancaire. A la fin de l’échéancier, l’entreprise en devient propriétaire. L’intérêt est que l’entreprise n’a pas à payer en une fois le bien qu’elle n’achète ni à demander un emprunt.

– Les emprunts sont difficiles à obtenir pour une personne qui n’a pas une expérience dans le métier de l’entreprise qu’il crée et qui n’a pas d’apport. Pour effectuer un emprunt auprès d’une banque, il faut monter un business plan puis le présenter à plusieurs banques afin d’espérer qu’une accepte le projet. Il faut compter entre 2 et 3 mois pour que les banques étudient le projet et donne une éventuelle acceptation.

– Le factor : c’est un très bon outil pour rentrer de la trésorerie plus rapidement sans attendre les délais de paiement des clients. Le seul problème vient si les clients ont des difficultés de trésorerie. Dans ce cas, le factor romprait le contrat. Ce qui implique donc de ne pas demander au factor de financer n’importe quelle créance.